Опционы и фьючерсы с точки зрения инвестора

Опцион
Договор, по которому покупатель получает право совершить покупку или продажу актива по заранее оговорённой цене.
Фьючерс.
Соглашение, в соответствии с которым одна сторона обязуется в день исполнения продать, а другая сторона — купить стандартное количество базового актива по заранее оговоренной цене (поставочный фьючерс). Либо исполнение контракта происходит по расчетной цене без физической поставки базового актива (расчетный фьючерс).
Отличие между опционом и фьючерсом:
Основное различие между опционами и фьючерсами заключается в том, что поставка по фьючерсному контракту обязательна, а по опциону только возможна. Т.е. вступая в сделку, покупая опцион, мы можем вспоследствии отказаться от нее, потеряв только сумму гарантийного обеспечения (премии).
Преимущества с точки зрения инвестора:
Инструменты срочного рынка позволяют инвестировать не только в деривативы на акции, но и на фондовые индексы, нефть, золото, сельхозпродукцию, процентные ставки, валюты, даже на погоду и т.д.
Покупка опциона — это вложение средств с ограниченным, заранее известным риском. Инвестор твердо знает, что потерять больше определенной суммы он не может ни при каких обстоятельствах.
По материалам сайта компании ИФК ОПЦИОН ( http://www.option.ru )

Еще можно добавить, что в фьючерсах отображается качество, поэтому в основном заключают фьючерсы на зерно или нефть(это так неформально, так принято просто!).

Необходимо принять к сведению следующее:
1. Рынок производных финансовых инструментов - это в высшей степени спекулятивный рынок. На этом рынке не возникает добавленной стоимости. Прибыли одних участников - это убытки других за вычетом транзакционных издержек (комиссии). При этом за счет эффекта плеча риски участников возрастают многократно.
2. Большинство профессиональных участников рынка производных ценных бумаг организовано в виде т.н. хедж-фондов - особой формы бизнеса с минимальным регулированием со стороны властей и с льготным налоговым режимом.
Статистика работы хедж-фондов такова, что в течение первых 5 лет работы около тридцати процентов (30%) таких структур разоряются.
Средняя доходность "выживших" хедж-фондов составляет 15% в год.
Уоррен Баффетт - один из самых успешных инвесторов мира - называет рынок производных финансовых инструментов "финансовым оружием массового поражения".
3. В настоящее время на российском фондовом рынке обращаются т.н. маржированные опционы. Это означает, что помимо уплаченной при покупке премии, а также транзакционных издержек (фиксированные расходы) с Вас ежедневно списывается (или Вам зачисляется) вариационная маржа. Таким образом, в случае неблагоприятной ситуации, убытки могут нарастать лавинообразно и полностью опустошить инвестированные деньги.
"Кто предупрежден - тот вооружен".

Options хороши для оценки акций и для предварительного анализа возможных движений по конкретной бумаге.

Здравствуйте! Я новичок, поэтому заранее прошу не забрасывать меня гранатами. Попробую объяснить двумя простыми словами как я поняла разницу между опционом и фьючерсом, а вы меня поправьте, если не права, или дополните.
По окончании срока действия опциона, если цена изменилась хотя бы на 1 пункт в нашу сторону, мы выигрываем опцион и получаем заранее установленную фиксированную прибыль.
По окончании срока действия фьючерса, если цена изменилась хотя бы на 1 пункт в нашу сторону, мы выигрываем фьючерс и получаем прибыль пропорциональную количеству пунктов.
Так? Прошу поправить, если я не права.
Для простоты пренебрежем издержками в виде комиссий и пр.

yuridasha, добрый день. Увы, Вы не правы! Ни в первом, ни во втором случае. В отношении фьючерса: в течение срока действия контракта каждый день Вам начисляется, или списывается вариационная маржа. Если колебания цены фьючерса окажутся значительными, то начальной маржи (т.е. суммы, которую Вы внесли при покупке фьючерса) может не хватить, и тогда вашу позицию принудительно закроют. В худшем случае Вам ещё и доплатить придётся!
В отношении опциона ещё сложнее. Во первых, в России опционы торгуются на фьючерсы, а не на акции, или облигации. Получается как бы вторая производная, при которой риски увеличиваются. Во вторых, у опциона есть два компонента цены: внутренняя и временная стоимость. Временная стоимость постепенно уменьшается (причём, не линейно). Поэтому "заранее установленную фиксированную прибыль" Вы опять можете не получить. Есть масса и других подводных камней. В силу этого, сначала желательно изучить теорию, а уже потом рисковать своими деньгами.
Тем не менее, "Безумству храбрых поём мы песню!"